Et virksomhedssalg kan åbne nye muligheder – både for den virksomhed, der sælges, og for ejeren, der ønsker at realisere en fortjeneste eller frigøre ressourcer.
Det forudsætter dog grundig forberedelse og kendskab til de juridiske og kommercielle aspekter. Samtidig kan en spaltning af virksomheden være et strategisk skridt, hvis du vil opdele driften i flere separate enheder for at optimere drift, risikospredning eller salgbarhed.
Forberedelse og salgsmodning
Inden du sætter virksomheden til salg, bør du definere en klar målsætning: Ønsker du at sælge hele virksomheden eller blot en del af den? Er formålet at få en strategisk køber, en kapitalfond eller en industriel samarbejdspartner?
En grundig analyse af markedet, potentielle købere og virksomhedens aktuelle tilstand hjælper med at optimere salgsprocessen. Det kan også indebære intern organisering og eventuel oprydning, så virksomheden fremstår mere attraktiv over for købere.
Spaltning af virksomhed
En spaltning kan gennemføres af flere årsager: Måske er det nødvendigt at adskille forskellige forretningsområder, minimere risici eller gøre virksomheden mere målrettet og værdiskabende.
Der findes forskellige spaltningstyper, fx:
- Ophørsspaltning
- Grenspaltning
- En kombination, afhængigt af hvordan aktiver og passiver skal fordeles.
Det kræver en detaljeret plan og ofte en række juridiske dokumenter, der skal godkendes af både bestyrelse, generalforsamling og eventuelle eksterne interessenter.
Virksomhedsoverdragelse
Når du beslutter dig for at sælge virksomheden – eller en udspaltet del af den – er valg af model afgørende. Du kan vælge en aktivoverdragelse, hvor aktiver og passiver flyttes enkeltvis, eller et aktiesalg, hvor ejerskabet over selskabet skifter hænder.
Begge modeller kræver en due diligence, hvor køberne undersøger regnskaber, kontrakter, medarbejderforhold og potentielle risikofaktorer. Det er samtidig vigtigt at overholde reglerne om medarbejderinformation, hvis overdragelsen påvirker deres ansættelsesforhold.
Dokumentation og kontrakter
En hemmeligholdelsesaftale (NDA) beskytter fortrolige oplysninger i processen, mens overdragelsesaftalerne (Share Purchase Agreement eller Asset Purchase Agreement) fastsætter pris, garantier og betingelser. Der kan også være skattemæssige hensyn, fx ved skattefri spaltning eller særlige fradragsmuligheder for køber og sælger.
Dokumentationen skal være gennemarbejdet for at undgå overraskelser senere, og vi anbefaler professionel rådgivning fra advokat, revisor og eventuelt finansielle rådgivere.
Integration og opfølgning
Når aftalen er underskrevet og handlen gennemført (closing), skal der ske en planlagt integration eller lukning af de forretningsenheder, som ikke længere skal køre videre i samme form.
Det kan omfatte en kommunikationsplan til kunder, leverandører og medarbejdere, justering af IT-systemer og en strategisk plan for at skabe værdi i den nye konstellation. Afhængigt af aftalens indhold kan der være betingelser for earn-out eller løbende support fra sælgers side.
Ønsker du at høre mere om virksomhedssalg, spaltning eller overdragelse? Kontakt os for en uforpligtende dialog på E-mail: mail@mlplus.dk eller telefon: +45 46 14 66 00.